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贾跃亭肉身虽在美国 但仍炸飞了十几家A股券商

标签:证券 西部 券商 视网 质押  日期:2018-11-08 10:21
更多的是涉及债权方面的问题,股票质押业务的抵押物是股票,想必这也是西部证券,公司共计为质押股票“乐视网”融出资金本金人民币101,本项资产共计计提资产减值准备人民币4

自上个月乐视网(SZ:300104)复牌后,外界即猜测贾跃亭逾10亿股的股权质押何时会出现爆仓。现如今,市场终于等到了贾跃亭质押爆仓的“石锤”公告。

就目前已知的情况看,西部、方正、东方,这三家券商已然“踩雷”。但更为要命的是,恐怕还有一大波“暗雷”还在路上。

为此,药师通过简单的梳理,整理了一份“暗雷”手册,供各位参考。

01

西部、方正、东方已明确“踩雷”

其实,因贾跃亭和乐视,而“受伤”的机构被曝光,早已不是什么新鲜事了。

此前,更多的是涉及债权方面的问题,而这次“贾跃亭爆仓”事件,所涉及的则是股票质押业务。

作为金融业的硬通货,股票质押业务历来是银行、券商、信托的最爱。

和一般抵押贷款业务不同之处在于,股票质押业务的抵押物是股票。

银行放一笔这样的贷款,从刚认识到成交钱到手,最多一个月,小银行两周,券商一周,中间含尽职调查,找通道,签合同,系统成交。

通常情况下,银行是不接受质押超过一半的股票的,而券商则相对激进的多。

想必这也是西部证券,成为此次“贾跃亭爆仓”事件中,“受伤”最重的原因之一吧。

究竟伤有多深?一句话总结:西部证券计提减值准备4.39亿元,超过近年净利润的30%,相当于“白干”四个月。

究竟是怎么一回事呢?西部证券的一则公告,还原了这一事件的真相。

根据西部证券2月27日发布的公告称:

截止2017年12月31日,公司共计为质押股票“乐视网”融出资金本金人民币101,850.00万元。其中:向贾跃亭融出本金47,350万元、向贾跃民融出本金29,600万元、向刘弘融出本金24,000万元、向杨丽杰融出本金900万元。

……

贾跃亭、贾跃民等人,因股票质押式回购交易相关协议到期后未履行义务,构成违约。

截止2月26日依据加权平均价每股4.74元测算,本项资产共计计提资产减值准备人民币43,941.56万元。

众所周知,向来“机智如我”的券商,在绝大多数情况下是不会做赔钱的买卖的,尤其是这种早已“轻车熟路”的股权质押业务。

但凡事都有例外,除非出现类似乐视网这种连续跌停的情况,才会导致券商赔钱。

按照券商人士的说法,在配资过程中,浮亏的第一阶段是保证金全赔,本金看情况赔8成或者配资比例的倒数;第二阶段爆仓是保证金和本金全赔;第三阶段穿仓则是倒欠券商钱。

而西部证券赶上的直接穿仓,恰好是在股权质押平仓情形中最惨烈的一种。

根据乐视网3月1日发布的澄清公告,截止目前,贾跃亭持有公司102,426.66万股股份,占总股本的25.67%,其中101,953.98万股已被质押,102,426.66万股被北京市第三中级人民法院等司法机关冻结。

即便是未被冻结,乐视网此前的连续跌停,西部证券压根也没有平仓的机会。

无论怎样,西部证券也只能含泪计提了这4亿坏账。

除了已知最惨的西部证券,东方、方正两家券商,此前也相继公告,承认“踩雷”。

在此之前,东方证券已经就此事计提1.78亿元的资产减值准备。

方正证券则在2017年12月5日公告称,公司金额近2亿元的重大诉讼案件与乐视网股权质押有关。

02

请珍藏好这份“暗雷”手册

相较于西部、方正、东方,这三家已然“踩雷”的券商,那些尚未引爆的“暗雷”则更应该引起我们的重视。

根据中登公司最新数据显示,乐视网目前总股本39.89亿股,股票质押共计144笔,合计质押15.99亿股,质押比例为40.67%。

很难想象,那些曾经“争先恐后”参与乐视网股权质押业务的券商,经历了从“火爆”到“惨烈”后,现如今是怎样的一种心情?

根据不完全,截至目前,贾跃亭尚未解押的股权质押业务共19笔,涉及的金融机构有14家,其中包括11家证券公司,合计超过逾2.6亿股。

如果参考此前西部证券所采用的“方式”进行估算,仅所述的11家券商,利润将合计缩水23.8亿元。

资料图

不过,根据此前的媒体报道,平安、山西、海通、中泰、国都、国信在内的六家券商,均表示此前与乐视网股东股权质押业务已了结。

未在上表中的国金、东北、财通、光大在内的四家券商,也在“事发”后第一时间作出回应,表示公司没有乐视网的股权质押项目。

而潜在“踩雷王”中信证券面对市场的质疑,并未作出正面回应,只是在投资者互动平台上表示:“以上市公司的公告为准。”

对于各家涉事上市券商来说,目前正处于业绩披露期,是否选择在年报当前的关口主动“拆弹”,将是一个抉择。

即便是“拆弹”,方法也不仅限于西部证券的那一种。

按照一位上市公司财务总监的说法:“面临这种情况,一般上市的公司应该都需要计提相应减值准备,不过由于质押股票价格会变化,对其估值也会变化,所以计提多少减值准备应该是各不相同的,而且也并不是都需要一次计提全部的减值准备。”

以上,究竟在乐视上的“暗雷”还有多少?恐怕不是一两句话能说清楚的。但可以肯定的是,西部证券“踩雷”,所引发的多米诺骨牌效应,已开始初露端倪。

究竟中信证券是否会步西部证券的后尘,我们将拭目以待。

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